Cours Lido DAO

Le token LDO et le protocole Lido se démarquent des autres cryptomonnaies et des services de staking traditionnels grâce à plusieurs caractéristiques distinctes :

• Gouvernance dédiée au Liquid Staking : Contrairement aux utility tokens généralistes ou aux tokens de paiement, LDO assure directement la gouvernance d'un protocole de liquid staking qui gère une infrastructure de staking mutualisée.
• Conservation non-custodial et multipartite : Contrairement au staking sur les plateformes d'échange centralisées, les fonds stakés sur Lido sont gérés collectivement via des smart contracts contrôlés par la DAO et un schéma de signature à seuil BLS distribué, sans que les opérateurs de nœuds n'aient un accès direct aux fonds des utilisateurs.
• Modèle d'opérateur optimisé en capital : Au lieu d'exiger des garanties équivalentes de la part des opérateurs de nœuds, la DAO de Lido sélectionne les opérateurs en fonction de leurs antécédents et gère un fonds d'assurance contre le slashing financé par le protocole.
• Gouvernance des revenus du protocole : Les détenteurs de LDO décident de la répartition des frais de service accumulés (des frais de 10 % sur les récompenses de staking) entre les opérateurs de nœuds, les fonds d'assurance et la trésorerie de la DAO.

L'utilité principale du token LDO repose sur la gouvernance décentralisée de la Lido DAO et de son écosystème de protocoles :

• Droit de vote : Les utilisateurs verrouillent leurs LDO dans un contrat de vote, leur pouvoir de vote étant directement proportionnel au montant de LDO verrouillé.
• Gestion des paramètres du protocole : Les détenteurs de LDO décident des configurations clés du protocole, y compris la gestion et la mise à jour des structures de frais ainsi que la répartition des récompenses.
• Mises à niveau et leviers du protocole : Les votants de la gouvernance approuvent les mises à niveau du protocole et peuvent modifier les mécanismes de vote.
• Supervision de la trésorerie et de l'écosystème : Le LDO permet de gouverner la trésorerie de la DAO afin de financer le développement du protocole, d'allouer des incitations (comme les récompenses pour les fournisseurs de liquidité en stETH), de gérer les fonds d'assurance, de désigner les oracles et de qualifier, ajouter ou révoquer les opérateurs de nœuds.

D'après le livre blanc de Lido Ethereum Liquid Staking, le projet promet :

• Un liquid staking sans illiquidité des actifs : les utilisateurs peuvent déposer des fonds pour recevoir des tokens de liquid staking (stETH) qui représentent les actifs stakés ainsi que les récompenses de validation associées, sans aucune période de blocage.
• Une gestion décentralisée et non-custodiale : les fonds stakés sont mis en commun et gérés de manière transparente via des smart contracts et des signatures à seuil distribuées, évitant ainsi la garde par un tiers unique.
• Une sécurité efficace en capital : une réduction du risque lié aux validateurs et du slashing grâce à des opérateurs de nœuds réputés sélectionnés par la DAO et à des fonds d'assurance du protocole, plutôt que par des garanties financières massives déposées par les opérateurs.
• Une gouvernance menée par la communauté : l'octroi aux détenteurs de LDO d'un droit de vote proportionnel à leurs tokens sur les frais du protocole, les paramètres, la sélection des opérateurs et l'allocation de la trésorerie.

Lido DAO a été lancé par un collectif de membres institutionnels et de figures clés de la finance décentralisée afin d'éliminer les obstacles techniques, financiers et opérationnels associés au staking d'Ethereum.

• Membres institutionnels : Semantic VC, ParaFi Capital, Libertus Capital, Terra, Bitscale Capital, StakeFish, StakingFacilities, Chorus, P2P Capital et KR1.
• Business angels de premier plan : Stani Kulechov (Aave), Banteg (Yearn), Will Harborne (Deversifi), Julien Bouteloup (Stake Capital) et Kain Warwick (Synthetix).

Le protocole Lido et son token LDO ont été lancés en décembre 2020, quelques semaines seulement après le lancement de la Beacon Chain d'Ethereum 2.0.

Vous pouvez utiliser le token LDO pour participer directement à la gouvernance de la Lido DAO :

• Verrouillage pour obtenir des droits de vote : Verrouillez vos tokens LDO dans les smart contracts de vote de Lido pour obtenir un poids de vote proportionnel sur les propositions de la DAO.
• Mises à niveau et paramètres du protocole : Votez sur des propositions essentielles, notamment les mises à niveau du protocole, la distribution des frais, l'attribution des oracles ainsi que l'ajout ou le retrait de validateurs.
• Gestion de la trésorerie : Participez aux votes concernant l'allocation des actifs de la trésorerie de la DAO, comme le financement du développement, les fonds d'assurance ou les récompenses pour les fournisseurs de liquidité.

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Lido DAO a été créé pour surmonter plusieurs obstacles majeurs propres au staking traditionnel en Proof of Stake sur Ethereum :

• Exigences de capital élevées : le staking traditionnel nécessite un dépôt minimum de 32 ETH, excluant de fait de nombreux particuliers.
• Illiquidité et périodes de blocage : les actifs stakés sont verrouillés et inaccessibles pendant la période de staking, ce qui empêche les détenteurs de générer des rendements supplémentaires grâce au yield farming sur les protocoles DeFi.
• Complexité technique : configurer et maintenir une infrastructure de validateurs fiable exige des compétences techniques avancées et expose à des risques de défaillance unique (single-point-of-failure) ainsi que de slashing.

Oui, Lido est open-source. Lido se définit comme une famille d'outils logiciels peer-to-system open-source déployés sur Ethereum. Son code source, ses smart contracts, ses outils et ses suites de tests sont accessibles publiquement et maintenus sous la licence GNU General Public License v3.0 (GPL-3.0) sur le dépôt GitHub de Lido Finance.

Lido DAO repose sur un modèle de gouvernance décentralisée pondéré par les tokens :

• Pouvoir de décision proportionnel : Les détenteurs stakent ou verrouillent des LDO dans un smart contract de vote. Le pouvoir de vote est strictement proportionnel au nombre de tokens LDO détenus.
• Leviers de gouvernance : La DAO supervise les paramètres des frais du protocole, sélectionne et gère les opérateurs de nœuds, attribue les oracles du réseau et oriente l'allocation des frais de service du protocole.
• Trésorerie et développement : La gouvernance contrôle la trésorerie, autorisant le financement de subventions pour les développeurs, d'une assurance d'urgence et d'incitations à la liquidité.
• Adaptabilité : Le mécanisme de vote de la DAO est lui-même modulaire et peut être mis à niveau grâce au consensus de la communauté.